A Houston— A Tidewater Inc. (Nyse: TDW) (“Tidewater”) anunciou no dia 22 de fevereiro (domingo) que firmou um acordo definitivo para adquirir todas as ações em circulação da Wilson Sons Ultratug Participações SA e sua afiliada Atlantic Offshore Services SA (coletivamente, “WSUT”) por um valor empresarial de aproximadamente US$ 500 milhões, incluindo a assunção da dívida existente da WSUT (a “Transação”).
A estratégia é reforçar a posição da Tidewater no segmento de embarcações de apoio offshore (OSV): a frota da WSUT é composta por 22 PSVs; considerando a transação, a Tidewater passará a deter uma frota de 213 OSVs, elevando o tamanho total da frota global da Tidewater para 231 embarcações, incluindo barcos de apoio à tripulação, rebocadores e embarcações de manutenção.
Amplia a presença da Tidewater no Brasil: expande a frota atual da Tidewater de seis embarcações no Brasil para um total de 28, proporcionando escala significativa e a capacidade operacional necessária para suportar o crescimento contínuo do mercado brasileiro de energia offshore.
Consolida a Tidewater como uma das principais fornecedoras de PSVs (Veículos de Apoio à Pesca) construídos no Brasil: 19 dos PSVs da frota da WSUT são de fabricação brasileira, consolidando a Tidewater como uma das principais fornecedoras desse tipo de embarcação; embarcações construídas no Brasil têm prioridade para operar no país.
Frota de embarcações construídas no Brasil garante direitos de tonelagem REB: a frota de embarcações construídas no Brasil pela WSUT permitiria à Tidewater importar embarcações de bandeira internacional para o Brasil sob o Registro Especial Brasileiro (“REB”).
Ampla carteira de pedidos com oportunidade de renovação de contratos: a frota da WSUT entrega aproximadamente US$ 441 milhões em carteira de pedidos existente, com muitos contratos atualmente com diárias substancialmente inferiores às diárias de mercado vigentes, proporcionando um aumento significativo esperado nos lucros e no fluxo de caixa livre à medida que os contratos forem renovados.
Proporciona acréscimo financeiro imediato: espera-se que a transação proporcione um acréscimo significativo aos lucros e ao fluxo de caixa livre por ação estimados para 2026 e 2027.
Inclui financiamento integrado e de baixo custo: a Tidewater pretende novar a dívida amortizável de baixo custo e longo prazo da WSUT, proporcionando uma vantagem significativa no custo de capital e financiamento integrado.
— O acordo para a aquisição da WSUT representa mais um marco importante na contínua evolução da Tidewater. O mercado brasileiro de embarcações offshore é um dos maiores e mais competitivos do mundo, e a incorporação da WSUT à frota da Tidewater fortalecerá nossa presença no país. A WSUT possui uma excelente reputação como armadora e operadora de navios, com uma frota que está entre as mais impressionantes do mundo atualmente. Hoje, 21 das 22 embarcações da WSUT estão em operação no Brasil, permitindo que a Tidewater comercialize essa nova base de ativos— comentou.
—Após analisarmos o mundo e avaliarmos diferentes regiões, o Brasil se destaca como talvez o mais atraente para a Tidewater. A escala da indústria offshore no Brasil, e em particular a indústria de embarcações offshore, é uma das maiores do mundo e acreditamos que os fundamentos de longo prazo para este mercado são altamente favoráveis. A WSUT representa uma oportunidade única de entrar no Brasil em grande escala com uma frota composta por quase 90% de embarcações construídas no Brasil. Isso proporciona à Tidewater dois benefícios distintos: primeiro, a atratividade dessas embarcações em processos de licitação comercial locais e, segundo, a oportunidade de utilizar a capacidade REB (Real Estate Board – Embarcação de Resgate em Plataforma) oferecida pela frota da WSUT com a tonelagem internacional da Tidewater para buscar oportunidades no Brasil e desfrutar do mesmo status de uma embarcação construída no Brasil. Considerando a oferta e a demanda de longo prazo por embarcações offshore no Brasil, bem como o potencial para introduzir tonelagem internacional, esta transação oferece à Tidewater uma oportunidade convincente de capitalizar sobre essas dinâmicas— continuou Kneen.
—Supondo que a transação seja concluída no final do segundo trimestre, esperamos que a WSUT gere aproximadamente US$ 220 milhões em receita e uma margem bruta de cerca de 58% nos primeiros 12 meses. Além disso, esperamos incorrer em aproximadamente US$ 14 milhões em despesas administrativas e gerais anuais— proseguiu .
— Após as bem-sucedidas transações de refinanciamento executadas durante o terceiro trimestre de 2025 e agora a aquisição da WSUT, implementamos uma série de medidas que posicionaram a Tidewater como uma das principais operadoras de embarcações de apoio offshore (OSV) do mundo, com o que acreditamos ser o balanço patrimonial mais sólido do setor. Considerando a conclusão da transação, estimada para 30 de junho de 2026, teremos um índice de alavancagem líquida inferior a 1,0x, o que, combinado com a substancial geração de caixa livre no curto prazo, proporcionará flexibilidade contínua para buscar oportunidades adicionais de investimento de capital— complentou o presidente e diretor executivo.
Termos da transação — Nos termos da transação, a Tidewater adquirirá todas as ações em circulação da WSUT mediante pagamento em dinheiro, a ser financiado com recursos próprios. Prevê-se também que a dívida existente da WSUT, de aproximadamente US$ 261 milhões (em 30 de setembro de 2025), concedida pelo Banco Nacional do Desensenvolvimento Econômico e Social(BNDES) e pelo Banco do Brasil, seja refinanciada como parte da transação.
A transação foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração da Tidewater e a expectativa é de que seja concluída no final do segundo trimestre de 2026, sujeita às aprovações regulatórias necessárias e a outras condições de fechamento usuais, incluindo a aprovação do Departamento Antitruste do Brasil (Cade).
Fonte: Fator Brasil
